TL;DR
Marvell内部视角的DSP/TIA供应链全景。2026年800G出货6800万颗(MRVL 4600万/70%份额)，2027年持平6000万。1.6T 2026年出货3000万颗(MRVL TIA 100%份额)，2027年翻倍至6000万。1.6T DSP份额：博通1300万+NV自研750万+MRVL1000万(谷歌独占)。旭创2026年1.6T估算1400万，新易盛600万(中性)。NPO/CPO 2027Q3-Q4起量，2028年400G/通道出货200-300万颗。Meta实际订单1450万(非高层声称的2000万)。
Key Data — 2026年光模块出货量（MRVL视角）
| 厂商 | 800G | 1.6T | 备注 |
|---|---|---|---|
| 全行业 | ~6800万 | ~3000万 | MRVL TIA推算 |
| 菲尼萨(Coherent) | 1050-1100万 | ~500万 | 1.6T: NV200万+谷歌200万+Meta50万 |
| 中际旭创 | ~2600万(下单)/2000-2300万(交付) | ~1400万(MRVL估算) | 未下全年TIA订单 |
| 新易盛 | ~1600万 | ~600万(中性) | 按1000万备料，未入谷歌1.6T |
| Source(索尔思) | 500-600万 | - | MRVL采购520万DSP |
| 剑桥科技 | ~500万 | 开发中(几千颗) | 为思科代工 |
| 天孚通信 | - | 300-400万(光引擎/ROSA) | 未入NV光模块认证 |
| 光迅科技 | 130-140万 | - | 国内客户为主 |
1.6T DSP份额分布（2026年，~3000万颗）
| 供应商 | 数量 | 客户 |
|---|---|---|
| 博通 | ~1300万 | 英伟达为主 |
| MRVL | ~1000万 | 谷歌独占 |
| 英伟达自研 | ~750万(35-40%) | 自用(未集成driver) |
NPO/CPO时间线
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 2026年底 | OCP等场合出现NPO demo |
| 2027Q3-Q4 | NPO 200G/通道起量 |
| 2027H2 | NV计划400G/通道CPO(激进) |
| 2028 | NPO/CPO 400G/通道出货200-300万颗 |
| Scale-out | NPO/CPO占比<10% |
| Scale-up | NPO/CPO为刚需 |
Direct Quotes
“2026年公司1.6T TIA份额为100%”
“菲尼萨已向Marvell下达1000万颗1.6T TIA订单，Marvell对其订单真实性存疑（担心扫货）”
“旭创2026年1.6T需求1400万问题不大”
“新易盛未进入谷歌1.6T供应链”
“Meta高层对外称需2000万颗，但实际订单约1400-1450万”
“环旭电子截至目前未向Marvell采购过DSP、TIA或driver”
“华工科技主要走博通路线，未进入北美CSP核心供应链”
Implications
- 旭创确认龙头：2600万800G下单+1400万1.6T估算=绝对规模第一
- 新易盛缺谷歌：未入谷歌1.6T=少1000万颗天花板，但NV代工600万+仍可观
- 天孚定位明确：NV光引擎ROSA供应商，非光模块直接竞争者
- 环旭存疑：MRVL端无DSP采购记录，市场预期或有炒作成分
- Meta实际vs声称：2000万→1450万，需求预期需下修
- NV DSP未集成driver：需额外搭配MACOM/MRVL driver，BOM增加