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日度研报汇总 2026-06-16

12分钟阅读

日度卖方研报汇总 — 2026-06-16（周二）

数据源：search_finance_reports。所有信息严格来自原文。

公司类型热度
索尔思光电公告：12亿美元扩产⭐⭐⭐⭐⭐
中际旭创公司点评/行业推荐⭐⭐⭐⭐⭐
天孚通信公司点评/CPO核心推荐⭐⭐⭐⭐⭐
CoherentCHIPS法案5000万美元InP扩产⭐⭐⭐⭐
新易盛公司点评/NPO推荐⭐⭐⭐
腾景科技公司点评/器件级推荐⭐⭐⭐
源杰科技公司点评/器件级推荐⭐⭐⭐
NVIDIACPO交换机交付/CoPoS需求⭐⭐⭐
LumentumCPO/NPO产能锁定⭐⭐⭐
Tower半导体IQE达成InP外延片供应协议⭐⭐⭐
太辰光公司点评/器件级⭐⭐
光库科技公司点评/FAU方向⭐⭐
致尚科技公司点评/器件级⭐⭐

索尔思光电 (东山精密002384子公司) — ⭐⭐⭐⭐⭐

东山精密公告 (06/16): 对外投资公告 — 索尔思光电12亿美元光芯片及光模块扩建

  • 来源原文：“公司于2026年6月16日召开第七届董事会第二次会议，审议通过了《关于对外投资的议案》，同意公司子公司Source Photonics Holdings (Cayman)Limited（索尔思光电）及其子公司在常州等地实施光芯片及光模块扩建项目，项目总投资额12亿美元”
  • 来源原文：“索尔思光电自2025年10月起纳入公司合并报表范围…2026年第一季度，索尔思光电并表后收入分别占公司合并营业收入的16.02%，利润分别占公司合并利润的52.92%”
  • 来源原文：“光芯片及光模块是AI算力产业的核心基础元器件，索尔思光电现有光芯片及光模块的产能规模已无法满足行业及下游客户需求”
  • 资金来源为自筹，无需股东大会审议
  • 核心判断：索尔思Q1利润已占东山精密过半，12亿美元大规模扩产显示AI光模块产能严重紧缺

中际旭创 (300308) — ⭐⭐⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“AI算力集群向百万卡规模升级，驱动数据中心网络从电互联向光互联深度变革。Scale-up的高密度带宽需求推动节点内光互联从传统可插拔向CPO、NPO加速渗透”
  • 来源原文：“AI光通信技术变革已进入密集催化期，有望成为2026年下半年科技领域核心主线”
  • 产业链定位：系统级/模组级核心标的
  • CPO赛道：英伟达CPO交换机已交付Lambda，Spectrum下半年启动量产爬坡
  • NPO赛道：谷歌大额采购NPO用于下一代TPU集群Scale up层互联

天孚通信 (300394) — ⭐⭐⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“系统级/模组级：中际旭创、新易盛、天孚通信、康宁、Coherent、Lumentum、Senko等”
  • CPO赛道系统级核心标的，受益于台积电COUPE硅光平台量产

Coherent (COHR) — ⭐⭐⭐⭐

事件 (06/16): Coherent签署CHIPS法案意向书，获最高5000万美元支持扩建InP工厂

  • 来源原文（开源证券6/22转引）：“据Coherent公司官网，6月16日，Coherent宣布已签署意向书，拟根据美国《芯片与科学法案》获得美国商务部最高5000万美元的直接资金支持，用于扩建其位于德克萨斯州谢尔曼的6英寸InP半导体制造工厂”
  • 来源原文：“该工厂是全球领先的6英寸InP制造基地，扩建有望进一步强化Coherent在AI光通信核心光芯片环节的产能优势”
  • 来源原文（东吴证券6/16）：“英伟达通过股权+长单锁定Lumentum、Coherent高端激光器产能，其交付节奏是预判CPO出货的核心前瞻指标”

新易盛 (300502) — ⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“系统级/模组级：中际旭创、新易盛、天孚通信、康宁、Coherent、Lumentum、Senko等”
  • NPO与光模块赛道系统级标的

腾景科技 (688195) — ⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“器件级/元件级：炬光科技、光库科技、蘅东光、腾景科技、源杰科技、东山精密、长飞光纤、长盈通、太辰光、致尚科技等”
  • CPO/NPO器件级核心标的

源杰科技 (688498) — ⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“器件级/元件级：炬光科技、光库科技、蘅东光、腾景科技、源杰科技、东山精密、长飞光纤、长盈通、太辰光、致尚科技等”
  • CPO/NPO器件级元件供应商

NVIDIA (NVDA) — ⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“英伟达商用CPO交换机已交付Lambda，Spectrum下半年启动量产爬坡”
  • 来源原文：“台积电COUPE硅光平台量产提供工艺支撑”
  • 来源原文：“英伟达通过股权+长单锁定Lumentum、Coherent高端激光器产能”
  • NVIDIA明确CPO技术路线与落地场景，Scale-Out网络2026年率先批量商用

无机构 (06/16): CoPoS重大突破

  • 来源原文：“Nvidia、博通、谷歌、AMD、Intel的玻璃基由于各种原因，目前产能都分布在海外，以日韩台为主”
  • NVIDIA作为CoPoS（玻璃基载板）核心需求方，推动先进封装技术迭代

Lumentum (LITE) — ⭐⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“Lumentum明确指出，AI推理流量将推动行业2028年全面进入Scale up周期，单机柜光传输强度至少提升3倍，带宽规模达Scale out场景10倍，传统可插拔已触物理上限，CPO是唯一可行技术路径”
  • 来源原文：“英伟达通过股权+长单锁定Lumentum、Coherent高端激光器产能”
  • Lumentum作为CPO/NPO核心EML激光器供应商，产能被锁定

Tower半导体 (TSEM) — ⭐⭐⭐

事件 (06/15): IQE与Tower Semiconductor达成多年期InP外延片供应协议

  • 来源原文（开源证券6/22转引）：“据SemiconductorToday，6月15日，IQE与TowerSemiconductor达成多年期InP外延片供应协议，以支持Tower硅光平台在200Gb/通道可插拔收发器、下一代400Gb/通道调制器以及光路交换等应用方向的量产扩展”
  • 来源原文：“根据协议，Tower将在首年作出最低采购承诺，IQE则提供相应供应保障；后续双方还将继续设置最低采购量安排”
  • Tower硅光平台产能扩张获得上游外延片保障

太辰光 (300570) — ⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“器件级/元件级：…太辰光、致尚科技等”
  • CPO/NPO产业链器件级标的

光库科技 (300620) — ⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“器件级/元件级：炬光科技、光库科技、蘅东光、腾景科技…”
  • FAU方向核心标的

致尚科技 (301486) — ⭐⭐

东吴证券 陈海进 (06/16): 重视技术变革带来的CPO/NPO主升行情

  • 来源原文：“器件级/元件级：…太辰光、致尚科技等”
  • MPO赛道器件级标的

行业与主题信号

来源核心观点涉及公司
东吴证券 06/16CPO是光互联终极形态，Scale-up带宽+功耗瓶颈驱动；NPO是CPO规模化前的务实过渡方案全板块
东吴证券 06/162026年Scale-Out网络率先批量商用，核心器件订单下半年起放量全板块
东吴证券 06/16Open CPX MSA规范落地，统一演进接口标准，商业化确定性强化全板块
开源证券 06/22（转引6/16事件）“扩产已覆盖衬底、外延、光芯片、封测、模组整个完整产业链，产业链正在为2026-2028年AI光互联需求做前置产能准备”索尔思光电 Coherent Tower半导体
讯石光通讯 06/19JX Advanced Metals（6/16宣布）计划投资1200亿日元将InP衬底产能提升7-10倍全板块（InP供应链）

未覆盖公司无更新

今日覆盖公司中以下标的无卖方研报/点评/公告更新：

博创科技、仕佳光子、中瓷电子、瑞可达、中润光学、华工科技、卓胜微、奥飞数据、立讯精密、沪电股份、生益科技、芯卓

生成时间：2026-06-23 | 数据源：search_finance_reports

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