日度卖方研报汇总 — 2026-06-12（周五）
数据源：
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概览
| 公司 | 类型 | 机构 | 热度 |
|---|---|---|---|
| Lumentum (LITE.O) | 首次覆盖/深度 | 招银国际 | ⭐⭐⭐⭐⭐重磅 |
| 生益科技 (600183.SH) | 事件点评/目标价上调 | Goldman Sachs | ⭐⭐⭐深度 |
| 中际旭创 (300308.SZ) | 周度估值跟踪 | J.P.Morgan | ⭐简单 |
| 立讯精密 (002475.SZ) | 周度估值跟踪 | J.P.Morgan | ⭐简单 |
个股详情
Lumentum (LITE.O) — ⭐⭐⭐⭐⭐重磅
招银国际 (2026-06-12): LUMENTUM(LITE.US): SCALING AI THROUGH LIGHT — INITIATE AT BUY
- 类型：公司深度/首次覆盖
- 评级：首次覆盖，给予 Buy
- 核心观点：
- CPO/ELS 是 Lumentum 中期架构升级方向。可插拔光模块仍为近期出货主力，但 AI 集群从单机架向多机架、更大 XPU 域扩展时，铜缆在距离、功耗、带宽密度上受限，CPO 将光引擎推近交换 ASIC/XPU
- ELS（外部光源）保持激光器可服务性与散热可管理性，Lumentum 核心机会在于 UHP 激光器与 ELS 层
- CPO 路线图分阶段推进：Phase 0 = Scale-out CPO（交换机互联）；Phase 1 = Scale-up CPO（多机架组大算力集群）；Phase 2 = 将光深入到机架/背板层
- Scale-out CPO 预计 CY27 启动；Scale-up CPO 预计 CY27 末启动
- 原文强调：“CPO is not simply replacing pluggable modules; it is helping AI systems expand beyond copper’s reach, power and bandwidth-density limits”
生益科技 (600183.SH) — ⭐⭐⭐深度
Goldman Sachs (2026-06-12): Shengyi Tech (600183.SS) — AI CCL capacity expansion with mix upgrade to high-end products; TP raised to Rmb217.6; Buy
- 类型：海外研报/事件点评
- 评级：Buy（维持）
- 目标价：上调至 217.6 元人民币
- 核心观点：
- AI CCL（覆铜板）产能扩张，产品结构向高端升级
- Goldman Sachs 持有生益科技 1% 以上普通股权益
- 预计未来 3 个月将寻求投行业务合作
- 过去 12 个月内有投行服务客户关系
中际旭创 (300308.SZ) — ⭐简单
J.P.Morgan (2026-06-12): Asia Technology Tracker
- 类型：周度亚太科技估值跟踪表
- 评级：OW（Overweight，增持）
- 数据快照（截至 6月12日）：股价 1,124.0 元
- 注：该报告为覆盖亚太科技全板块的周度估值跟踪，非针对中际旭创的独立研究
立讯精密 (002475.SZ) — ⭐简单
J.P.Morgan (2026-06-12): Asia Technology Tracker
- 类型：周度亚太科技估值跟踪表
- 评级：OW（Overweight，增持）
- 目标价：82 元（当前 63.8 元，隐含上行空间 28.6%）
- 估值数据：FY1E P/E 21.9x, FY2E P/E 17.2x; FY1E EPS YoY +27.6%, FY2E +27.8%; ROE FY1E 23.1%, FY2E 24.8%
- 注：该报告为覆盖亚太科技全板块的周度估值跟踪，非针对立讯精密的独立研究
今日无覆盖公司
以下覆盖公司今日（2026-06-12）无卖方研报/点评/公告更新：
新易盛、天孚通信、腾景科技、仕佳光子、博创科技、源杰科技、中瓷电子、瑞可达、中润光学、太辰光、光库科技、华工科技、致尚科技、卓胜微、奥飞数据、沪电股份、索尔思光电、芯卓、NVIDIA、Coherent、Tower半导体
生成时间：2026-06-23 | 数据源：search_finance_reports