日度卖方研报汇总 — 2026-06-11（周四）
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概览
| 公司 | 类型 | 热度 |
|---|---|---|
| 中际旭创 | 行业点评（政策催化+概念梳理） | ⭐⭐⭐ |
| 新易盛 | 行业点评（政策催化+概念梳理） | ⭐⭐⭐ |
| Lumentum | 外资公司点评（CPO进展超预期） | ⭐⭐⭐ |
| NVIDIA | 外资公司点评（CPO放量确认） | ⭐⭐⭐ |
| 源杰科技 | 行业点评（政策催化+概念梳理） | ⭐⭐ |
| 天孚通信 | 行业点评（政策催化） | ⭐⭐ |
| 仕佳光子 | 行业点评（政策催化+概念梳理） | ⭐⭐ |
| 腾景科技 | 行业点评（政策催化） | ⭐⭐ |
| 致尚科技 | 行业点评（政策催化） | ⭐⭐ |
| 光库科技 | 行业点评（政策催化+概念梳理） | ⭐⭐ |
| 立讯精密 | 港交所月度跟踪（间接提及） | ⭐ |
个股详情
中际旭创 (300308.SZ) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，核心利好光互联、交换芯片。”
- 来源原文：“加强高端光电芯片和器件研发：加强高速光电芯片、高速转发/交换芯片、全光交换器件、光电共封装器件等技术和产品研发验证。”
- 来源原文：“高速光电芯片：中际旭创、新易盛、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份。”
- 关键信息：工信部政策明确将高速光电芯片、CPO器件列为重点攻关方向，中际旭创作为光模块龙头首位列出
行业点评 (06/11): 高端光电芯片等多概念梳理
- 来源原文：“SemiAnalysis 关于 CPO 的报告引发了市场相关板块剧烈波动，各方有回应。英伟达高管看好 CPO 部署，反驳了 SemiAnalysis 的说法。”
- 来源原文：“概念股：中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信、长飞光纤、亨通光电、仕佳光子、源杰科技、长光华芯、华工科技、剑桥科技等。”
- 背景：当日为SemiAnalysis CPO延迟报告引发板块回调后的回应日，英伟达高管明确否认
新易盛 (300502.SZ) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“高速光电芯片：中际旭创、新易盛、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份。”
- 工信部政策利好确认，与中际旭创同属高速光电芯片核心受益标的
行业点评 (06/11): 高端光电芯片等多概念梳理
- 光通信概念板块波动中新易盛被列为核心受益标的
Lumentum (LITE) — ⭐⭐⭐
外资观点 (06/11): CPO进展超预期，重申增持光学股
- 来源原文：“近期因 CPO 担忧引发的光学板块回调过度；重申对 Coherent（COHR）和 Lumentum（LITE）的’增持’评级。”
- 来源原文：“Coherent 和 Lumentum 等光学供应商的股价较 6 月初的高点下跌了近 20%（相比之下，标普 500 指数下跌 5%）。”
- 来源原文：“Lumentum 指出，英伟达支持 CPO 的交换机占比目前正趋向于超过 50%（此前为 40%-50%），来自二线厂商和新型云服务商（Neoclouds）的需求日益增长。”
- 来源原文：“英伟达正积极寻求从 Lumentum 获取额外的磷化铟（InP）产能，这促使该公司暗示，甚至在当前新工厂投产之前，可能就已经在筹划另一座新的第六家工厂。”
- 来源原文：“Coherent 和 Lumentum 目前的股价平均约为 2028 日历年共识预期收益的 25 倍，尽管其盈利增长预测超过 40%，PEG 比例小于 1 倍。”
- 关键数据：NV CPO交换机占比趋向超50%；Lumentum考虑第六座InP工厂；估值PEG<1×
NVIDIA (NVDA) — ⭐⭐⭐
外资观点 (06/11): CPO进展超预期，重申增持光学股
- 来源原文：“根据近期与主要供应商的讨论以及 Computex 展会的调研反馈，英伟达 Scale-out CPO 在 2026 年下半年的放量情况好于预期。”
- 来源原文：“无论客户采用 NPO 还是 CPO 方案，激光器组件都将从中受益。”
- 关键信息：英伟达CPO放量on track甚至提前，对SemiAnalysis延迟说法的直接否认
源杰科技 (688498.SH) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“高速光电芯片：中际旭创、新易盛、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份。”
- 作为国内InP光芯片龙头，政策明确支持高速光电芯片研发
行业点评 (06/11): 高端光电芯片等多概念梳理
- 来源原文提及源杰科技为光通信核心概念标的
天孚通信 (300394.SZ) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“光电共封装器件CPO：天孚通信、罗博特科、炬光科技、杰普特、致尚科技等。”
- 天孚通信在政策文件CPO方向中被首位列出，英伟达CPO核心供应商地位获政策背书
仕佳光子 (688313.SH) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“高速光电芯片：中际旭创、新易盛、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份。”
行业点评 (06/11): 高端光电芯片等多概念梳理
- 仕佳光子被列为光通信核心概念股
腾景科技 (688195.SH) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“全光交换器件：杰普特、腾景科技、炬光科技、光库科技、赛微电子、德科立。”
- 腾景科技在政策文件”全光交换器件”方向中被明确列出
致尚科技 (301486.SZ) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“光电共封装器件CPO：天孚通信、罗博特科、炬光科技、杰普特、致尚科技等。”
- 致尚科技被列为CPO方向受益标的
光库科技 (300620.SZ) — ⭐⭐
开源证券 (06/11): 人工智能+信息通信新政利好光互联与交换芯片
- 来源原文：“全光交换器件：杰普特、腾景科技、炬光科技、光库科技、赛微电子、德科立。”
行业点评 (06/11): 高端光电芯片等多概念梳理
- 光库科技被列为光通信核心概念标的
立讯精密 (002475.SZ) — ⭐
长江证券 (06/11): 港交所5月跟踪
- 来源原文：立讯精密被列为”待上市港股前十大公司”首位，信息技术行业，2023-2025年归母净利润同比增长分别为19.5%/22.0%/24.2%，市值5,536亿港元。
- 间接信息：确认立讯精密港股上市筹备仍在推进中
行业与主题信号
| 来源 | 核心观点 | 涉及公司 |
|---|---|---|
| 开源证券 (06/11) | 工信部《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》正式印发，明确加强高速光电芯片、CPO器件、全光交换器件研发验证 | 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、仕佳光子、腾景科技、致尚科技、光库科技 |
| 外资观点 (06/11) | SemiAnalysis CPO延迟报告引发板块调整后，英伟达高管明确反驳；CPO放量好于预期，Scale-out CPO占比趋向超50%；NV积极扩充InP产能 | Lumentum、NVIDIA |
| 行业点评 (06/11) | 康宁4芯多芯光纤方案助力AI数据中心高密度连接 | 中际旭创、新易盛、仕佳光子、源杰科技 |
今日未覆盖公司
以下覆盖名单公司当日无卖方研报/点评/公告更新：博创科技、中瓷电子、瑞可达、中润光学、太辰光、华工科技、卓胜微、奥飞数据、沪电股份、生益科技、索尔思光电、芯卓、Coherent、Tower半导体。
生成时间：2026-06-23 | 数据源：search_finance_reports