日度卖方研报汇总 — 2026-06-05（周五）
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| 公司 | 类型 | 热度 |
|---|---|---|
| 中际旭创 | 行业点评/策略推荐 | ⭐⭐⭐ |
| 新易盛 | 行业点评/策略推荐 | ⭐⭐⭐ |
| 天孚通信 | 行业点评/策略推荐 | ⭐⭐⭐ |
| 源杰科技 | 行业点评/策略推荐 | ⭐⭐⭐ |
| 仕佳光子 | 行业点评 | ⭐⭐ |
| 华工科技 | 行业点评 | ⭐⭐ |
| 致尚科技 | 行业点评 | ⭐⭐ |
| 太辰光 | 行业点评 | ⭐⭐ |
| 沪电股份 | 公告/机构调研 | ⭐⭐⭐ |
| 立讯精密 | 海外研报提及 | ⭐⭐ |
| NVIDIA | 行业点评 | ⭐⭐⭐ |
| Tower半导体 | 行业点评 | ⭐⭐⭐ |
| Lumentum | 行业点评 | ⭐⭐ |
中际旭创 (300308) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“‘四重点’推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信”
- 来源原文：“鸿海全光CPO交换机柜已提前向NVIDIA出货，进度显著快于市场预期，其出货目标亦从此前2026年超万台大幅上修至2026-2027年累计超5万台”
- Marvell发布业界首款102.4 Tbps AI原生交换芯片Teralynx T100
- NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术已全面量产
广发证券 (06/05): 光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会
- 来源原文：“短期无理由下跌，即是基本面纬度非常好的买点”
- 来源原文：“我们近期看到多项利好，市场并未反馈，预期差在拉大。我们看到明年底的目标市值近期有所调高”
- 近期团队在北美密集调研，后续反馈产业进展
无机构名 (06/05): 寻找光通信的公约数！
- 来源原文：“其他公约数相对较小的：中际/东山/杰普特/致尚/太辰光等”
- 在NPO/CPO/OCS多路线下，中际为较小公约数标的之一
新易盛 (300502) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“‘四重点’推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信”
- 光模块&硅光&CPO领域核心推荐标的
广发证券 (06/05): 光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会
- 来源原文：“继续强推中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技 光互联等龙头公司，未来成长空间非常大”
- 基本面未见变化，短期回调视为买点
天孚通信 (300394) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“‘四重点’推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信”
- NVIDIA Spectrum-X CPO核心供应商
广发证券 (06/05): 光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会
- 继续强推光互联龙头
无机构名 (06/05): 寻找光通信的公约数！
- 来源原文：“天孚通信：CPO光模块NPO公约数，英伟达核心公司”
- 被定位为多路线公约数中最具确定性标的之一
源杰科技 (688498) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“‘四重点’推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、天孚通信”
- 光芯片方向推荐标的：源杰科技、仕佳光子、华工科技
广发证券 (06/05): 光模块龙头股价回调，近期加仓的绝好机会
- 继续强推源杰科技
仕佳光子 (688313) — ⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“光芯片。推荐标的：源杰科技、仕佳光子、华工科技”
- 作为光芯片环节推荐标的
华工科技 (000988) — ⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“光芯片。推荐标的：源杰科技、仕佳光子、华工科技”
- 光芯片方向推荐标的
致尚科技 (301486) — ⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“‘四小龙’推荐标的：杰普特；受益标的：罗博特科、炬光科技、致尚科技”
- 光模块&硅光&CPO受益标的
无机构名 (06/05): 寻找光通信的公约数！
- 来源原文：“其他公约数相对较小的：中际/东山/杰普特/致尚/太辰光等”
太辰光 (300570) — ⭐⭐
无机构名 (06/05): 寻找光通信的公约数！
- 来源原文：“其他公约数相对较小的：中际/东山/杰普特/致尚/太辰光等”
- 光通信多路线(光模块/NPO/CPO/OCS/OIO)下公约数标的之一
沪电股份 (002463) — ⭐⭐⭐
公司公告 (06/05): 2026年6月5日投资者关系活动记录表
- 来源原文：“伴随高阶PCB向超低损耗树脂、超低轮廓铜箔（HVLP）及特种高性能玻纤布加速演进，严苛的工艺壁垒与良率瓶颈致使部分高端原材面临阶段性的产能受限，供应偏紧状态”
- 来源原文：“公司历来不盲从于以规模和价格为导向的同质化扩张，而是全面深化差异化产品竞争战略，恪守’技术优先’的发展方针”
- 高端材料供应紧张：公司已战略性深化合作确保优先配额
- 国内和泰国产能协同布局
- 聚焦数据通讯高附加值核心PCB产品
立讯精密 (002475) — ⭐⭐
J.P.Morgan (06/05): APAC Technology — TSMC / TEL / Genius
- 来源原文：“We believe Luxshare will benefit most from stronger than expected iPhone rev”
- 在APAC科技硬件板块中被JPM看好受益于iPhone营收超预期
NVIDIA (NVDA) — ⭐⭐⭐
开源证券 (06/05): Marvell两大核心映射：光互联、交换网络
- 来源原文：“NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术已全面量产。新一代Spectrum-X交换机采用光电一体封装（CPO）架构”
- 来源原文：“鸿海全光CPO交换机柜已提前向NVIDIA出货，进度显著快于市场预期”
- Spectrum-X CPO支持Vera Rubin平台横向扩展及跨区域AI工厂部署
无机构名 (06/05): 相信光的力量，布局AI光互联核心价值环节
- 来源原文：“从2026年AI算力集群正从’电互联时代’，正在迈向2027年的’光互联时代’”
- 来源原文：“英伟达NVL576首次在Scale Up方向引入XPO/CPO相关方案，柜内互联的光链路空间被显著打开”
- NVL576 Scale Up光互联需求释放数倍级增量
Tower半导体 (TSEM) — ⭐⭐⭐
无机构名 (06/05): 相信光的力量，布局AI光互联核心价值环节
- 来源原文：“真正稀缺的不是设计，而是12寸SiGe/SOI制造平台。当前全球高端SiGe产能长期被Tower等海外厂商占据”
- AI光互联价值向上游核心器件与芯片环节迁移
- Tower为全球稀缺的硅光制造平台，国产替代空间巨大
Lumentum (LITE) — ⭐⭐
无机构名 (06/05): 相信光的力量，布局AI光互联核心价值环节
- 来源原文关联公司中包含Lumentum Holdings Inc.
- InP激光器为光链路核心价值环节
- NVL576所需激光器数量较此前平台10倍以上增长
- 高功率CW激光器需求受益方
行业与主题信号
| 来源 | 核心观点 | 涉及公司 |
|---|---|---|
| 开源证券 (06/05) | Marvell发布102.4 Tbps交换芯片Teralynx T100；NV Spectrum-X CPO全面量产；鸿海CPO交换机柜出货目标上修至2026-2027年累计超5万台 | 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、仕佳光子、华工科技、致尚科技 |
| 广发证券 (06/05) | 光模块龙头短期无理由回调=基本面买点；多项利好未被市场反馈，预期差拉大；明年底目标市值有上调 | 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技 |
| 无机构名 (06/05) | AI算力从电互联迈向光互联；Scale Up带来数倍级光连接增量；InP激光器与SiGe/SOI制造平台为核心稀缺环节 | NVIDIA、Tower半导体、Lumentum |
生成时间：2026-06-07 | 数据源：search_finance_reports