日度卖方研报汇总 — 2026-05-29（周五）
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概览
立讯精密 (002475) — ⭐⭐⭐
中泰证券 (05/29): 立讯精密通讯业务潜力极大，持续推荐
- 来源原文：“5.26日公司与Marvell签署战略合作备忘录，聚焦高端光模块与铜缆高速互联领域合作。此次合作有望结合Marvell芯片技术积累和立讯的底层研发能力、精密制造工艺、光电集成能力与大规模量产交付优势，有望加速北美CSP客户拓展！”
- 来源原文：“公司铜光热电四大业务投入与业务进展均超此前预期，26H2-27年有望迎来业绩释放！”
- 铜连接：覆盖国内外头部客户，Rubin背板铜进展顺利，Q4有望开启高速增长；CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4量产
- 光模块：前瞻布局核心客户/供应链，自动化率优势明显，海外核心大客户份额目标乐观；率先实现XPO+CPC+散热解决方案落地
- 电源：已突破北美G客户，从三次向二次/一次电源突破
- 液冷：拥有全套服务器液冷解决方案，头部客户导入推进中
- 来源原文：“公司基本面稳健向上，AI通讯弹性极大，估值低位，持续推荐！“
行业与主题信号
| 来源 | 核心观点 | 涉及公司 |
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| 招商证券 (05/29): Marvell FY27Q1跟踪报告 | 与英伟达合作拓展至硅光技术领域，支撑scale-up网络扩容；NVLink Fusion集成使Marvell成为两大架构衔接方；多个CPO/NPO项目落地加速，Scale-up光互联FY28收入预计超3亿美元 | NVIDIA、立讯精密 |
生成时间：2026-06-07 | 数据源：search_finance_reports