日度卖方研报汇总 — 2026-05-27（周三）
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概览
个股详情
中际旭创 (300308) — ⭐⭐⭐
广发证券 (05/27): 关于NV Scale Up光互联方案的观点及推荐标的
- 来源原文：“NV scale up光互联方案存在CPO、NPO、可插拔光模块三大方向方案，目前都处于不同项目团队的研发阶段，属于多方案的【内部赛马】与【互为兜底】”
- 来源原文：“NV目前#更倾向于ScaleUp的CPO方案，因为这不单是技术问题，#更是商业模式与产业生态问题”
- 来源原文：“如果NV最终在Scale Up采用NPO方案，首先增量利好的是#中际旭创、新易盛、天孚通信，因为能做在CPO方案中做不了的光引擎环节，而且三家公司增量均很大”
- 核心结论：NV Scale Up方案CPO/NPO/可插拔三线赛马，无论哪条路线龙头均受益；继续强推
新易盛 (300502) — ⭐⭐⭐
广发证券 (05/27): 关于NV Scale Up光互联方案的观点及推荐标的
- 来源原文：“如果NV最终在Scale Up采用NPO方案，首先增量利好的是#中际旭创、新易盛、天孚通信，因为能做在CPO方案中做不了的光引擎环节，而且三家公司增量均很大”
- 来源原文：“光互联龙头未来卡位前瞻，潜在利好很多，现在是AI投资的’简单题’，做好’简单题’非常重要。继续推荐#中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技”
- 核心结论：与中际旭创同逻辑，CPO/NPO双路线均为核心受益方
天孚通信 (300394) — ⭐⭐⭐
广发证券 (05/27): 关于NV Scale Up光互联方案的观点及推荐标的
- 来源原文：“如果NV最终在Scale Up采用NPO方案，首先增量利好的是#中际旭创、新易盛、天孚通信，因为能做在CPO方案中做不了的光引擎环节，而且三家公司增量均很大”
- 核心结论：NPO场景下光引擎环节带来显著增量；CPO场景中已是NVIDIA核心供应商，双路线均直接受益
源杰科技 (688498) — ⭐⭐
广发证券 (05/27): 关于NV Scale Up光互联方案的观点及推荐标的
- 来源原文：“其次是NPO光源潜在供应商#源杰科技”
- 核心结论：NPO方案下作为光源供应商受益，但相较光引擎环节的旭创/新易盛/天孚弹性排序靠后
立讯精密 (002475) — ⭐⭐
外资点评 (05/27): 中国科技大会——AI驱动折叠屏与数据中心升级
- 来源原文：“对长电科技、立讯精密、蓝思科技、欧菲光、康耐光学维持买入评级”
- 来源原文：“立讯精密快速拓展数据中心、汽车业务”
- 来源原文：“AI 边缘设备需求崛起，目标出货量超 1000 万台，立讯精密、蓝思科技受益”
- 关键信息：花旗新加坡泛亚科技大会反馈；探索共封装光学联合开发；2026下半年推出新型交换机、高压连接器，2027年量产
行业与主题信号
| 来源 | 核心观点 | 涉及公司 |
|---|---|---|
| 广发证券 (05/27) | NV Scale Up光互联方案CPO/NPO/可插拔三线”内部赛马”与”互为兜底”，NV更倾向CPO但NPO也有准备 | 中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技 |
| 外资点评 (05/27) | AI边缘设备需求崛起+数据中心硬件高增，CSP探索共封装光学联合开发 | 立讯精密 |
生成时间：2026-06-07 | 数据源：search_finance_reports