日度卖方研报汇总 — 2026-05-26（周二）
数据源：
search_finance_reports。所有信息严格来自原文。
概览
个股详情
天孚通信 (300394) — ⭐⭐⭐
方正证券 (05/26): 全球光器件龙头，核心卡位CPO新技术（首次覆盖，强烈推荐）
- 来源原文：“天孚通信是全球光模块领军企业，受益于AI光通信产业高景气”
- 来源原文：“预计2026年海外四大CSP资本开支超6000亿美金”
- 2025年收入51.63亿元（+59%），归母净利润20.17亿元（+50%）
- 26Q1收入13.30亿元（+41% YoY），归母净利润4.92亿元（+46%）
- CPO将于2026年内落地量产，天孚在光引擎、FAU、ELS模块全面布局
- 外销占比74%，深度对接海外头部客户
- 盈利预测：2026-2028年归母净利润35/48/64亿元（+74%/+37%/+33%）
- 当前股价对应26-28年PE分别为88/64/48X
仕佳光子 (688313) — ⭐⭐
公司公告 (05/26): 终止收购福可喜玛
- 来源原文：“因交易方案、交易价格、业绩承诺等关键事项未达成一致”
- 来源原文：“本次交易预计不构成重大资产重组及重组上市…不会导致公司实际控制人发生变更”
天风证券 (05/26): 终止收购福可喜玛股权，不影响公司未来发展
- 来源原文：“我们认为本次终止收购对公司发展并无影响，公司目前仍然通过产业基金持有福可喜玛的股权（基金持有福可喜玛50.5%的股权，公司持有基金39.8%的股权），后续仍有可能择机再进行收购”
- AWG：400G/800G已大批量出货，1.6T已验证通过，26年有望保持较高增速
- MPO：已通过全球主要布线厂商认证并批量出货，供不应求，持续扩产
- FAU：已实现批量出货，正进行扩产
- CW光源：已通过部分客户认证，正进行后道工艺扩产
致尚科技 (301486) — ⭐⭐
东北证券 (05/26): AI互联升级驱动光通信业务放量（首次覆盖，增持）
- 来源原文：“AI互联升级驱动光通信业务放量”
- MPC产品（金属PIC耦合器）已通过客户Senko认证，2026H2投产，2027年爬坡量产
- Q1剔除福可喜玛后收入同比+40.84%
- 预计2026-2028年收入17.2/25.2/33.7亿元，归母净利润2.3/3.2/4.3亿元
今日入库
生成时间：2026-06-07 | 数据源：search_finance_reports